新闻资讯  快讯  焦点  财经  政策  社会
互 联 网   电商  金融  数据  计算  技巧
生活百科  科技  职场  健康  法律  汽车
手机百科  知识  软件  修理  测评  微信
软件技术  应用  系统  图像  视频  经验
硬件技术  知识  技术  测评  选购  维修
网络技术  硬件  软件  设置  安全  技术
程序开发  语言  移动  数据  开源  百科
安全防护  资讯  黑客  木马  病毒  移动
站长技术  搜索  SEO  推广  媒体  移动
财经百科  股票  知识  理财  财务  金融
教育考试  育儿  小学  高考  考研  留学
您当前的位置:首页 > 财经百科 > 股票 > 基础

为啥你握不住赚钱的股票,却死扛亏损的?

时间:2019-12-04 10:16:20  来源:  作者:

股民经常犯下这样的错误,股票一定要等到赚钱才肯卖,否则是捂住。或许在牛市,还有快速扳回的机会,但是一旦遇到熊市场那是非常可怕的事情。多数人处于亏损状态时,会极不甘心,宁愿承受更大的风险来赌一把。

为啥你握不住赚钱的股票,却死扛亏损的?

 

虽然现在是在牛市之中,但依然要不断的提醒大家,风险的控制和止损的设定才是是投资常胜将军的法宝。

得与失对人所产生的心理价值是不对称的。损失带来的痛苦远大于收益带给我们的满足感。打个比方就是:捡的100元所带来的愉悦,无法抵消丢100元所带来的痛苦。所以当我们作有关收益和损失的决策时表现出不对称性。

01损失厌恶

大多数人对损失和获得的敏感程度不对称,面对损失的痛苦感要大大超过面对获得的快感。

假设有这样一个赌博游戏,投一枚均匀的硬币,正面为赢,反面为输。如果赢了可以获得500000元,输了失去500000元。请问你是否愿意赌一把?

请作出你的选择。

A.愿意

B.不愿意

从整体上来说,这个赌局输赢概率相同,是绝对公平的赌局。但大量类似实验证明,多数人不愿意玩这个游戏。为什么人们会作出这样的选择呢?

想到可能会输掉50万,这种不舒服的程度超过了有同样可能赢来50万的快乐。就是人们对“失”比对“得”敏感。

投资客为什么会卖掉本该大赚的股票

有位朋友,很早就向我推荐一只股票。作为一名以“价值投资”自诩的投资者,他两年前就卖掉自己的奥迪Q7大量买入了这只股票。

最近,该股连续涨停,我打电话问在泰国度假的他。他说早已在接近不赔不赚的价位卖掉了所有的该股票。原来,这位朋友虽然投资颇有眼光,理念也正确,但却受不了在持有期间该股票价格的起起伏伏。

由于人们对损失要比对相同数量的收益敏感得多,即使股票账户有涨有跌,人们也会频繁地为每日的损失而痛苦,最终将股票抛掉。所谓“知易行难”,一就如此!

一般人因为这种“损失厌恶”,会放弃本可以获利的投资。

要有100%的利润,大众才会蠢蠢欲动

为啥你握不住赚钱的股票,却死扛亏损的?

 

丹尼尔·卡尼曼和阿莫斯·特韦斯基在19世纪70年代所做的研究表明,“损失”和“收益”对人造成的心理冲击是不同的。

卡尼曼和特韦斯基曾设计了一个掷硬币的赌博实验。现在,掷硬币来打赌,如果是背面,输掉100美元。如果是正面,赢得150美元。这个赌局你想参加吗?

赌局显然有利可图,但实验证明, 大多数人居然会拒绝这个赌局!对大多数人来说,失去100美元的恐惧,远比得到150美元的欲望要强烈!等额的损失造成的痛苦,和等额的收益带来的喜悦相比,损失对人的心理刺激明显更为强烈。

最少收益多少,才会平衡普通人失去100美元的恐惧?卡尼曼注意到,对大多数人来说,这个问题的标准答案是200美元。也就是说,人们在进行赌博之前,倾向于要求得到至少是其风险双倍的担保。

卡尼曼得出结论,等额的损失造成的痛苦,和等额的收益带来的喜悦相比,损失对人的心理刺激甚至多一倍。当然,这个发现仅仅对普通群众有效,资本家显然不在此列。

资本家比普通人更爱冒险。马克思对此早有精彩描述:“一旦有适当的利润,资本家就胆大起来。如果有10%的利润,资本家就到处运作;如果有20%的利润,资本家就会活跃起来;如果有50%的利润,资本家就会铤而走险;如果有100%的利润,资本家就敢于践踏人间的律法;如果有300%的利润,资本家就敢犯任何罪行,甚至冒绞首的危险。”

对于群众来说,200元的收益才能抵消100元的风险恐惧。但是,当大多数人都蠢蠢欲动的时候,就算只剩下万分之一的获利可能,乌合之众仍会前仆后继,共赴风险的盛宴。

02确定效应

大多数人处于收益状态时,往往小心翼翼,厌恶风险,喜欢见好就收,害怕失去已有的利润。即处于收益状态时,大部分人都是风险厌恶者。

在确定的收益和“赌一把”之间,作一个抉择,多数人会选择确定的好处。用一个词形容就是“见好就收”,落袋为安。

“确定效应”表现在投资上,就是投资者有强烈的获利了结倾向,喜欢将正在赚钱的股票卖出。

投资时,多数人的表现是“错则拖,赢必走”。在股市中,普遍有一种“卖出效应”,也就是投资者卖出获利股票的意向,要远远大于卖出亏损股票的意向。这与“对则持,错即改”的投资核心理念背道而驰。

03反射效应

多数人处于亏损状态时,会极不甘心,宁愿承受更大的风险来赌一把。也就是说,处于损失预期时,大多数人变得甘冒风险。

“反射效应”是非理性的,表现在股民身上就是喜欢将赔钱的股票继续持有下去。统计数据证实,投资者持有亏损股票的时间远长于持有获利股票。长期持有的股票多数是不愿意“割肉”而留下套牢的股票。

前景理论指出,在涉及收益时,我们是风险厌恶者,但涉及损失时,我们却是风险喜好者。人们并不是风险厌恶者,他们在自己认为合适的情况下非常乐意赌一把。

归根结底,人们真正憎恨的是损失,而不是风险。

迷失于稀有事件

前景理论还揭示了一个奇特现象,即多数人具有强调小概率事件的倾向。何谓小概率事件?就是几乎不可能发生的事件。比如天上掉馅饼,这就是个小概率事件。掉的是馅饼固然好,但掉下来的不是馅饼而是陷阱呢?那也属于小概率事件。

你亲眼见过彩票中大奖的人吗?我只知道电视、报纸上几乎每天都在报道。

事实上,很多人都买过彩票,虽然赢钱的可能微乎其微,99.99%是支持福利事业和体育事业了,可还是有人愿意冒这个风险。同时,很多人都买过保险,虽然倒霉的概率非常小,可还是想规避这个风险。人们的这种倾向,是保险公司经营下去的心理学基础。在小概率事件面前人类对风险的态度是矛盾的,一个人可以是风险喜好者,同时又是风险厌恶者。传统经济学无法解释这个现象。

- END -



Tags:股票   点击:()  评论:()
声明:本站部分内容来自互联网,内容观点仅代表作者本人,如有任何版权侵犯请与我们联系,我们将立即删除。
▌相关评论
发表评论 共有条评论
用户名: 密码:
验证码: 匿名发表
▌相关推荐
最近刚读完《奥马哈之雾》,关于巴菲特的理念有了更多的理解和认识,有些给我留下了深刻的印象。 投资体系七层塔的前三层: 1:将股票视为生意的一部分;2:正确对待股票价格波动;3:安全...【详细内容】
2020-03-18   股票  点击:(3)  评论:(0)  加入收藏
技术分析是股市分析方法中最常见的一种,也是很多股民都在使用的分析方法。从多年在股市拼杀的经验来看,老韩认为,技术分析在我们的系统分析架构中大概占三分之一的权重,所以,也是...【详细内容】
2020-03-17   股票  点击:(6)  评论:(0)  加入收藏
今天来聊一下基本面吧,我特别喜欢聊基本面,我也很喜欢调研公司,我分享一些我多年以来调研公司的心得吧。我说的这个基本面不是简单的财务数据,而是一家企业真正的质量。财务数据...【详细内容】
2020-03-17   股票  点击:(5)  评论:(0)  加入收藏
作者:扣准骑牛 来源:雪球突然感觉买股票和娶老婆很像!对于一个男人来说,挣钱和娶老婆都是大事,下面就比较一下!1.娶老婆一定要选自己满意,不能在大街上随便挑一个!(买股票要有自我...【详细内容】
2020-03-17   股票  点击:(5)  评论:(0)  加入收藏
在投资过程中,许多投资者在买入股票的时候非常的随意。大多数情况下会打听一些小道消息,或者听一些专业人士的推荐就草率的进行股票的买入,但买入后的结果往往并不好。股票的买...【详细内容】
2020-03-17   股票  点击:(4)  评论:(0)  加入收藏
买房通常我们会想很久,买股也要想清楚,普通工薪家庭呢,在这个北上广买房啊,掏空自己储蓄还不够,还得掏空父母的口袋,才可能勉强的凑够首付款,掏空家庭储蓄,背上巨额负债,拿几十年的光...【详细内容】
2020-03-17   股票  点击:(3)  评论:(0)  加入收藏
全世界人民都被银行忽悠透了——人们在从银行贷款支付巨额利息的前提下,在他们生命中最具生产力的一段时间,即长达二三十年的时间里,定投房产,过着蜗牛般的一生。 本...【详细内容】
2020-03-17   股票  点击:(5)  评论:(0)  加入收藏
俗话说得好“炒股要跟党走”,也就是要跟政策走;股票要涨出10倍或100倍的股票决定是受政策支持的行业,上市公司必须也是有故事可以讲的股票,同时又有超大资金炒作控盘的股票,三者...【详细内容】
2020-03-17   股票  点击:(7)  评论:(0)  加入收藏
投资者一天的经历可看遍一生中所经之事的感触,股市如人生,人性不变,即可在金融投资市场寻找规律。在生活中要懂的舍与得,要懂的信念与行动的合一,在人生的道路上说一套做一套的人...【详细内容】
2020-03-16   股票  点击:(11)  评论:(0)  加入收藏
什么是换手率?换手率其实就是在一定时间内市场中股票转手买卖的频率!股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃;而换手率越低,其实就说明市场、个股交易的热情越冷淡;那么,对于...【详细内容】
2020-03-16   股票  点击:(4)  评论:(0)  加入收藏
炒股人生,通常自己最不能控制的就是心理。生活中的很多细碎的事情会影响到我们的情绪,而情绪又会影响到自己的心理,进一步影响到操作。  一时情绪不好会出现突然的操作冲动,操...【详细内容】
2020-03-16   股票  点击:(3)  评论:(0)  加入收藏
“筹码分布”也称为“流通股票持仓成本分布”,就是在某一时间点上,某只股票的流通盘在不同价格位置上的股票数量分布情况。在股票行情软件中,以图形的方式显示个股的筹码分布情...【详细内容】
2020-03-16   股票  点击:(5)  评论:(0)  加入收藏
炒股票,不停刷新F5的,是短线炒手;连F10都不知道的,是新手或者韭菜;不停刷新F5而不知道F10的,是炒韭菜。所以,看F10很重要。打开F10,首先看三点: 1.看“公司概况”。先浏览下公司经营...【详细内容】
2020-03-13   股票  点击:(6)  评论:(0)  加入收藏
大家好,今天我们来聊一聊股票的交易规则,这篇文章我们主要谈四个方面。 首先要先谈一下股票的交易日期,交易时间,交易日通常是定的周一到周五这些工作日,国家规定的节假日或者说...【详细内容】
2020-03-13   股票  点击:(5)  评论:(0)  加入收藏
一家公司退市了,你的股票去哪了?...【详细内容】
2020-03-12   股票  点击:(22)  评论:(0)  加入收藏
一、软件服务办公软件:金山办公中间件:东方通、宝兰德、普元信息OA系统:泛微网络、致远互联ERP:用友网络、赛意信息、金蝶国际操作系统:中国软件、诚迈科技、中科创达语义智能...【详细内容】
2020-03-12   股票  点击:(1)  评论:(0)  加入收藏
股价尾盘拉高,意味着什么?股票股价尾盘异动,分为两种情况:A、异动拉升;B、异动下跌。异动拉升、异动下跌通常有三种典型的技术特征(1)攻击型拉高攻击型拉高是主力投入大资金持续...【详细内容】
2020-03-12   股票  点击:(15)  评论:(0)  加入收藏
证券:是用来证明它的持有人有权取得相应权益的凭证,是各类财产所有权,如股票、债券等凭证的通称股票:是一种有价证券。它是由股份有限公司公开发行的,用以证明投资者的股东身份和...【详细内容】
2020-03-12   股票  点击:(10)  评论:(0)  加入收藏
在短线获利中,T+0交易无疑是重中之重,利用当日内股价双向波动赚取差额利润,每个交易日都可能获取丰厚的交易回报。只要投资者在T+1交易模式上稍微改变下操作手法,往往就能在当日...【详细内容】
2020-03-12   股票  点击:(2)  评论:(0)  加入收藏
很多股友炒股一问三不知,就连自己的交易佣金是多少都不知道,今天快乐哥教你如何获取自己的交易佣金。第一步:登录自己的账号,打开查询,找到资金流水。 第二步:计算数据 比如这...【详细内容】
2020-03-12   股票  点击:(6)  评论:(0)  加入收藏
最新更新
栏目热门
栏目头条